私募基金的推出方式有哪些？購買私募基金需要什么條件？
2023-06-27 08:36:16 來源：東方時間網(wǎng)
一、
私募基金是否能進行債權投資
私募基金能進行債權投資。實踐中，也有不少私募股權投資基金選擇以“債轉(zhuǎn)股”的方式對目標企業(yè)進行股權投資，其安排主要為:私募股權投資基金先向目標企業(yè)提供一筆貸款，并且約定私募股權投資基金有權選擇將該等貸款形式的債權轉(zhuǎn)換為目標企業(yè)的股權或者要求目標企業(yè)到期歸還借款本息。
目前我國法律法規(guī)對于“債轉(zhuǎn)股”模式下的債權投資部分是否屬于“發(fā)放貸款”業(yè)務并沒有明確。從法律關系上，兩者應當都屬于債權性質(zhì)，似乎有違反《委托貸款征求意見稿》和107號文之嫌，但是，從《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》第三十二條明確將“可以轉(zhuǎn)換為所投資企業(yè)股權的債券性質(zhì)的投資”明確排除在禁止行為之列，可以看出監(jiān)管部門對于“債轉(zhuǎn)股”模式還是有認可度的，我們認為，也不應當簡單地將該等“債轉(zhuǎn)股”的安排都認定為“發(fā)放貸款”業(yè)務而予以一概禁止，需要在個案中從債權轉(zhuǎn)換為股權的實現(xiàn)條件、還款的具體安排等方面進行綜合分析。
二、
私募基金的推出方式是什么?
1.公開發(fā)行上市：這是私募基金的最優(yōu)結果。
2.售出或并購：在投資之前確認的未來不確定性較大，可考慮在適當時機將其出售或進行并購。
3.資本結構重組：指的是在私募股權投資基金通過使投資標的再借款或增資擴股并向公司股東分配特別分紅來重新組織資本結構。
通過投資標的再借款，私募股權投資公司可以將受資公司的股權債務比例調(diào)整甚至超過最初進入時的水平，這樣可以債務代換股權而把現(xiàn)金分給股東。資本結構重組能夠讓私募股權投資基金變現(xiàn)一部分股權而由此實現(xiàn)一種退出，但因為私募股權投資基金同樣會保留一部分股權，所以此類退出方法只不過是部分退出。
私募證券投資基金是目前最活躍的私募基金，它將非公開募集的資金投資于證券二級市場(包括衍生金融工具市場)，它是與向廣大投資者公開發(fā)行的“公募基金”(如開放式基金)相對的一種方式。
三、
購買私募基金需要什么條件
購買私募基金需要以下條件：
1.具備相應風險識別能力和風險承擔能力;
2.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元;
3.單位投資者凈資產(chǎn)不低于1000萬元,個人投資者金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權益等。
